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Please use this identifier to cite or link to this item: https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/744
Title: Avaliacao da estimativa do risco de mercado pela metodologia Value at Risk (VaR) com simulacao de Monte Carlo
Authors: Luiz de Oliveira Bezerra, Fabio
Keywords: Avalização de mercado; Administração; Value at Risk
Issue Date: 2001
Publisher: Universidade Federal de Pernambuco
Citation: Luiz de Oliveira Bezerra, Fabio; Ulises de Montreuil Carmona, Charles. Avaliacao da estimativa do risco de mercado pela metodologia Value at Risk (VaR) com simulacao de Monte Carlo. 2001. Dissertação (Mestrado). Programa de Pós-Graduação em Administração, Universidade Federal de Pernambuco, Recife, 2001.
Abstract: Este trabalho tem o intuito de avaliar a capacidade da abordagem Value at Risk com simulação de Monte Carlo (SMC), na previsão do risco de mercado da ação da Petrobrás (PETR4) e das opções de compra da PETR4 (PETRJ39, PETRH6, PETRH5). Compara-se a performance da SMC com os métodos denominados paramétricos: para a carteira de ações, considera-se o modelo do desvio padrão, e, para a carteira de opções, utiliza-se as aproximações Delta e Delta-Gama. Sabendo que a exatidão da estimativa do VaR pela simulação de Monte Carlo reside no modelo de precificação do valor da carteira, analisam-se os seguintes modelos: o de Black & Scholes (SMC Univariada), o de Hull & White, que inclui volatilidade estocástica (SMC Bivariada), e, por último, a inclusão da taxa de juros também estocástica através do modelo de Rendleman e Bartter (SMC Trivariada). As evidências empíricas sugerem que a estimativa do VaR pela simulação de Monte Carlo supera a dos métodos paramétricos. Especificamente quando se refere às opções, a performance da SMC é ainda melhor, devido a sua capacidade de capturar os efeitos da não-linearidade desses ativos financeiros
URI: https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/744
Appears in Collections:Dissertações de Mestrado - Administração

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