Red flags como sinais de risco de fraude: estudo aplicado às demonstrações da Americanas S.A.

Abstract

O presente estudo analisou a presença de indicadores de risco de fraude (red flags) nas demonstrações contábeis divulgadas pela Americanas S.A. no período anterior à revelação do escândalo contábil de 2023. A pesquisa caracteriza-se como documental, qualitativa e desenvolvida por meio de estudo de caso. Foram analisados indicadores como conversão de receita em caixa, dependência de captação de recursos, crescimento dos financiamentos, substituições frequentes de auditoria independente, margem líquida, capital de giro líquido, liquidez corrente e proporção de fornecedores sobre receita, referentes ao período de 2018 a 2021. Os resultados evidenciaram a presença de red flags relevantes, como a divergência entre o crescimento das receitas e a geração de caixa operacional, a dependência de recursos de terceiros e o aumento da conta de fornecedores acima do esperado. Em contrapartida, indicadores de rentabilidade, liquidez e capital de giro não apresentaram sinais significativos de risco de fraude. Desse modo, os resultados indicaram que as red flags identificadas poderiam ter sinalizado a necessidade de análises mais aprofundadas sobre a situação econômico-financeira da companhia, reforçando sua relevância como instrumento de apoio à detecção de possíveis fraudes.