A importância da diversificação para o investidor brasileiro: uma análise comparativa entre carteiras com diferentes níveis de exposição global e a criptomoedas (2015–2025)

Abstract

Este trabalho analisa empiricamente os ganhos de eficiência risco-retorno proporcionados pela diversificação de investimentos para o investidor brasileiro no período de 2015 a 2025. O estudo compara quatro composições de portfólio: o Ibovespa isolado, a Carteira Brasil diversificada (CDI, Ibovespa e IFIX), a Carteira Global (acrescentando o IVVB11) e a Carteira Global com Criptomoedas (incluindo Bitcoin). Utilizando dados mensais de fontes públicas como IPEA Data, Yahoo Finance, CoinMarketCap e B3, foram calculadas métricas de desempenho como retorno total, CAGR, volatilidade, índice de Sharpe, máximo drawdown e correlação entre ativos. Os resultados evidenciam que a ampliação da diversificação — combinando ativos nacionais, internacionais e digitais — melhora substancialmente a relação risco-retorno, reduz a volatilidade e o tamanho das perdas, além de tornar o portfólio mais estável ao longo do tempo. O trabalho também incorpora uma análise complementar do mercado argentino (2015–2021), que ilustra como a desvalorização cambial e o risco-país podem comprometer o poder de compra de investidores concentrados em ativos locais. Conclui-se que a diversificação em múltiplos níveis constitui estratégia essencial para a preservação patrimonial e para a resiliência das carteiras no longo prazo.