Governança Ambiental, Social e Corporativa (ESG) e Mercado de Ações : empresas sustentáveis geram lucros a investidores?

Abstract

A implementação da Governança Ambiental, Social e Corporativa (ESG) e o desempenho financeiro de empresas de seis setores industriais foi o fator motivador para o desenvolvimento deste trabalho, com foco na hipótese de que empresas com menor risco ESG apresentam maior lucratividade. Foram analisados dados de risco ESG, obtidos junto à plataforma Sustainalytics, e de lucro por ação (EPS - TTM), extraídos do Yahoo!Finance, no período de abril de 2024 a março de 2025. A análise de regressão indicou uma correlação inversa significativa entre o risco ESG e o desempenho financeiro: quanto menor o risco ESG, maior o EPS. Os coeficientes de determinação (R²) variaram de 0,83 a 0,94 entre os setores, evidenciando forte relação entre sustentabilidade corporativa e lucratividade. Os resultados demonstram que práticas ambientais e sociais sólidas não apenas mitigam riscos ecológicos e reputacionais, mas também favorecem o retorno financeiro das empresas e de seus investidores. Este estudo reforça a importância da agenda ESG como um caminho viável e rentável para a sustentabilidade empresarial. Se a pergunta é ‘Empresas Sustentáveis Geram Lucros a Investidores?’, a resposta é sim a longo prazo. Recomenda-se aos investidores que os investimentos nesse perfil de empresa sejam realizados com foco em períodos prolongados.