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Please use this identifier to cite or link to this item: https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/4628
Title: Política monetária e seus efeitos sobre a Ibovespa e índices setriais
Authors: Padilha De Oliveira, Eugenio
Keywords: Mercado de ações; Surpresa; Índices; Setores
Issue Date: 31-Jan-2011
Publisher: Universidade Federal de Pernambuco
Citation: Padilha De Oliveira, Eugenio; Matos Magalhaes, André. Política monetária e seus efeitos sobre a Ibovespa e índices setriais. 2011. Dissertação (Mestrado). Programa de Pós-Graduação em Economia, Universidade Federal de Pernambuco, Recife, 2011.
Abstract: Este estudo tem por objetivo analisar como alguns setores do mercado de ações reagem às mudanças inesperadas na taxa básica de juros definida pelo COPOM Comitê de Política monetária do Banco Central. O modelo de Bernanke e Kutner (2004) propõe que mudanças inesperadas são calculadas pela diferença entre o que era consenso no mercado e o que realmente aconteceu no evento. As Surpresas na taxa de juros foram medidas pela diferença entre o consenso da expectativa de mercado publicado no boletim Focus, na semana anterior a divulgação da meta da Taxa Selic pelo BACEN, e o que realmente foi definido na reunião do COPOM. A Análise compreende o método da medição de surpresas onde estudamos as variações na taxa Selic divulgadas no período de 2003 a 2010 e fizemos regressões para tentar entender o comportamento dos mercados de ações reagindo a estas surpresas. Os resultados deste trabalho mostraram que os setores de Consumo e Pequenas Empresas e Medias Empresas tiveram um comportamento mais negativo frente a incrementos surpresa na Selic enquanto que setores como Indústrias, Elétrico e Telecomunicações tiveram este efeito minimizado
URI: https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/4628
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