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Please use this identifier to cite or link to this item: https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/4429
Title: Análise gráfica produz boas rentabilidades? : uma avaliação da eficácia da análise técnica computadorizada na geração de retornos
Authors: BARBOSA, Marcos Joaquim
Keywords: Análise Técnica; Ações; Mercados Eficientes
Issue Date: 2007
Publisher: Universidade Federal de Pernambuco
Citation: Joaquim Barbosa, Marcos; Lamartine Távora Júnior, José. Análise gráfica produz boas rentabilidades? : uma avaliação da eficácia da análise técnica computadorizada na geração de retornos. 2007. Dissertação (Mestrado). Programa de Pós-Graduação em Economia, Universidade Federal de Pernambuco, Recife, 2007.
Abstract: Investir em ações não é um processo simples, devido a isso, muitos métodos têm sido desenvolvidos para facilitar as decisões na área. Um que se destaca é a análise técnica ou gráfica como é mais conhecida. Mas ela garante realmente ao investidor um retorno superior a outros métodos? Ela garante um retorno superior ao custo de oportunidade do mercado acionário? Os estudos feitos para responder esta questão analisam apenas a capacidade preditiva da análise técnica, além disso, todos os estudos analisam todas as ferramentas do campo teórico de uma vez, não se preocupando com as especificidades de cada uma e não realizam comparações de retornos com outros métodos, sem mencionar, que as conclusões dos trabalhos não convergem, deixando em dúvida a eficácia da teoria. Este trabalho analisa apenas uma vertente da análise técnica, o campo hoje conhecido como análise técnica computadorizada. Para isso foram simulados os retornos diários de uma carteira de ações administrada apenas pelo método, no mercado acionário brasileiro de 2000 a 2005 e comparados estes retornos com os retornos dos fundos de ações que tem como benchmark o Ibovespa e o retorno do custo de oportunidade do mercado acionário local (o mesmo Ibovespa). Os resultados da simulação apontaram que a análise técnica computadorizada foi eficaz em termos de retorno e a análise dos resultados apontou que um problema que pode afetar negativamente as conclusões da vertente analisada da análise técnica é a presença de valores extremos na série de preços das ações
URI: https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/4429
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