Relação da taxa de poupança e incerteza entre os anos de 2000 e 2021.

Abstract

Entre os anos de 2000 até 2021 o Brasil passou por diferentes momentos de crescimento econômico e de recessões. Neste período a taxa de poupança variou de maneira considerável. O objetivo do trabalho é entender os fatores que formam e influenciam a poupança, analisando em especial a relação com o nível de incerteza econômico. Foram utilizados dados das Contas Nacionais Trimestrais do IBGE para poupança e o Indicador de Incerteza Econômica (IIE-Br) calculado pela Fundação Getúlio Vargas. Os testes de estacionariedade e sazonalidade mostraram que a taxa de poupança é não estacionária e apresenta comportamento sazonal, com queda nas taxas no último trimestre do ano. A análise multivariada estimada pelo método dos Vetores Auto Regressivos (VAR) apresentou a incerteza econômica como fator significante para explicar a taxa de poupança, apresentando uma relação positiva após alguns períodos, mas seguida de um efeito inverso. Para confirmar a estimação do VAR, foi realizado o teste de causalidade de Granger que corroborou com o resultado do VAR, ou seja, incerteza econômica Granger-Causa poupança. Porém quando feito o inverso, a taxa de poupança não foi significante para explicar a incerteza.