Análise dos indicadores financeiros das empresas de capital aberto atuantes no setor varejista de consumo cíclico: aplicação da técnica de clustering como ferramenta para análise de desempenho.

Abstract

Com a criação de diferentes modalidades de investimentos surge também a busca por mecanismos que minimize os riscos envolvidos nas diferentes operações encontradas no mercado financeiros. O estudo aborda a análise fundamentalista como ferramenta para o investidor identificar e classificar as companhias de capital aberto que atuam no setor de consumo cíclico na B3, e para isso foram destacados 10 indicadores como métrica de desempenho. Também é apresentado a relação entre alguns dos indicadores da macroeconomia brasileira: Produto interno bruto (PIB), taxa básica de juros (SELIC) e a taxa de desemprego. Afim de explorar diferentes cenários da economia, o estudo avaliou os resultados das companhias entre os anos 2015 e 2019, tornando possível abordar diferentes contextos da economia do Brasil. Foi aplicado o Rstudio como ferramenta de apoio a fim de elaborar os agrupamentos, com base no método k-means e auxílio da metodologia estatística GAP para selecionar o número de clusters. Por fim, os resultados demonstraram que as empresas inseridas no mesmo setor da economia e sob iguais condições diante do cenário economia nacional apresentaram diferentes resultados, desde um crescimento em seus lucros e receitas até o pedido de recuperação judicial devido à má gestão da companhia. Com destaques para a Magazine Luiza, Lojas Americanas e Via Varejo, que possuíram resultados sólidos de crescimento no período, e de resultado negativo, como a Saraiva, empresa que demonstrou quedas sequenciais no desempenho dos seus indicadores chegando o momento a solicitar recuperação judicial. Desse modo, é evidenciado para o investidor a importância de não somente estudar o setor ou cenário econômico no qual a empresa está inserida, mas o histórico dos resultados financeiros das empresas, que podem refletir o desempenho futuro dos seus indicadores, definindo o sucesso ou não do investimento realizado.