Aplicação do Promethee II para avaliação de fundos de investimento no mercado de ações do Brasil.

Abstract

Nos últimos anos devido ao conturbado cenário político e econômico brasileiro o interesse da população poupadora por fundos de investimento cresceu, buscando por maiores ganhos reais de patrimônio e rentabilidade. Com uma maior demanda dos investidores por produtos mais sofisticados, além da concorrência acirrada entre provedores de serviços de gestão de investimentos, muitos bancos e empresas de aconselhamento financeiro começaram a ofertar mais diversidade de fundos de investimento. Para que potencias investidores tenham êxito na seleção de tipos de fundos de investimento e consequentemente na busca por maior rentabilidade de fundo é necessário realizar uma avaliação mais completa tanto das instituições quanto dos seus respectivos fundos de investimento. A presente pesquisa refere-se ao estudo de um modelo de avaliação de desempenho de fundos de investimento utilizando uma técnica de Apoio Multicritério à Decisão. O método multicritério escolhido foi o PROMETHEE II, em razão da simplicidade e aplicabilidade na metodologia de seleção de fundos, pois propicia uma ordenação entre as alternativas gerando para o investidor um ranking de fundos de investimento no qual é mais indicado investir dado os critérios estabelecidos. No referido estudo destaca-se quatro critérios: Valor em Risco – VaR, Retorno Esperado, Cota mínima de investimento e Rating que na verdade podem ser entendidos como indicadores de desempenho que tem a função de avaliar o desempenho dos fundos de investimento. Como resultado é apresentado um ranking dos fundos de investimento no qual seriam mais indicados ao investidor, segundo os seus próprios critérios estabelecidos. Por fim, conclui-se que o método PROMETHEE II é de fácil utilização e muito útil para análise das atividades de investimento e especialmente para análise de desempenho de fundos de investimento no qual gera uma ordenação robusta e completa para o decisor.