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Please use this identifier to cite or link to this item: https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/1228
Title: Anomalias de Mercado : a verificação do efeito feriado nos retornos da Bovespa
Authors: Jorge Braga de Menezes, Mario
Keywords: Anomalias; Efeito feriado; Mercado de capitais; Eficiência de mercado
Issue Date: 31-Jan-2009
Publisher: Universidade Federal de Pernambuco
Citation: Jorge Braga de Menezes, Mario; Lucena Raboni, Pierre. Anomalias de Mercado : a verificação do efeito feriado nos retornos da Bovespa. 2009. Dissertação (Mestrado). Programa de Pós-Graduação em Administração, Universidade Federal de Pernambuco, Recife, 2009.
Abstract: A teoria de finanças e a sazonalidade dos retornos de ativos financeiros vêm se destacando no cenário mundial e investidores de todo o mundo estão buscando pressupostos para entender a aleatoriedade de tais comportamentos. No contexto acionário mundial e no estudo de mercados eficientes, um tema muito discutido e estudado é o de anomalias de mercado. Diante disso, o objetivo básico desta dissertação é verificar uma das anomalias de calendário no mercado acionário brasileiro Efeito Feriado com 69 empresas que mais negociaram suas ações na Bovespa, no período de 1998 a 2008. Segmentando também os subperíodos de acordo com os mandatos presidenciais de 1998 a 2002 (FHC) e de 2003 a 2008 (Lula). Para a verificação do efeito feriado utilizou-se o teste não paramétrico Kruskal-Wallis, uma regressão linear múltipla para as variáveis dos dias úteis, pós-feriado e pré-feriado e o teste t de comparação de médias para comparar a média entre os dias úteis com os dias pós-feriado e pré-feriado. Na análise geral com a regressão e o teste t de comparação de médias constatou-se um retorno positivo em todos os pré-feriados, no teste de Kruskal-Wallis não houve nenhuma diferença de retornos e na análise individual 80% das empresas que negociaram suas ações no período estudado obtiveram retornos estatisticamente iguais
URI: https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/1228
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